Le Bêta d’un investissement ou d’un portefeuille mesure l’exposition de celui-ci aux mouvements de marché. Si une action a un Bêta inférieur à 1 cela indique que la volatilité de l’action est inférieure à celle du marché, ses variations seront donc plus mesurées que celles du marché. A l’inverse un Bêta supérieur à 1 est un indicateur d’un investissement qui aurait tendance à amplifier les mouvements du marché, une action avec un Bêta de 1,2 serait théoriquement 20% plus volatile que son marché de référence. Le Bêta est un indicateur très utilisé par les gérants de fonds puisqu’il indique pour un portefeuille donné le risque de celui-ci par rapport au marché, un Bêta supérieur indiquerait un portefeuille plus risqué que son marché de référence par exemple. En général plus le portefeuille sera diversifié plus le Bêta sera proche de 1. Un portefeuille diversifié d’importantes valeurs françaises aura, en utilisant le CAC40 comme référence, un Bêta très proche de 1. Le Bêta est une mesure dynamique qui évolue dans le temps en fonction de la volatilité de son actif. Actuellement pour les valeurs du CAC 40, 11 ont un Bêta inférieur à 0,9 et 11 ont un Bêta supérieur à 1,1 (1). Les 5 Bêta les plus faibles et les 5 plus élevés sont présentés dans le tableau ci-dessous.
(1) Beta calculé par rapport au CAC40 avec une périodicité d’1 semaine sur les 12 derniers mois
