50,3 c’est le niveau maximum atteint par le VIX en séance le 06/02/2018. Il faut remonter à août 2015 pour retrouver un niveau aussi haut, depuis l’indice phare de volatilité n’avait quasiment fait que baisser (cf Strike N°187 – Janvier 2018).
Les Futures ont suivi le même mouvement en atténuant les variations de l’indice, ainsi le contrat à terme VIX mars 2018 sur lequel sont basés les produits de Bourse Commerzbank en ce moment a atteint 30 points au plus haut en séance. Ces mouvements ont bien profité aux détenteurs de Call sur le future VIX qui se voient ainsi au sommet du Point Performance (cf p.4) avec une performance de plus de 600%.
L’indice de volatilité du S&P 500 évolue depuis le 14/02 aux alentours de 20 points, bien au-dessus de sa moyenne 2017 (11 points) mais à un niveau relativement conforme à sa moyenne depuis 15 ans (21,8 points). Les opérateurs de marché s’interrogent désormais sur la suite des événements, le sursaut de début février marque-t-il la fin du long épisode de volatilité modérée ou au contraire l’indice va-t-il après cet événement revenir sur ses niveaux de 2017 ? Depuis la création de l’indice, lorsque celui-ci a dépassé 40 points, il a fallu 862 jours en moyenne pour qu’il redescende à 15.
Commerzbank propose deux types de produits pour profiter des variations du VIX, vous pourrez en effet retrouver dans notre gamme de produits des Turbos Illimités de levier 1 à 2,5 et des Leverage et Short de levier 1. Ces produits sont disponibles à la hausse comme à la baisse. Commerzbank a aussi émis récemment ce mois-ci des Turbos Illimités sur le VSTOXX indice de volatilité de l’Eurostoxx 50.
Article tiré du magazine Strike 189 / Mars 2018
