IPSEN
Objectif de plus de 20%
Le groupe Ipsen bénéficie de la faveur des analystes avec des bénéfices qui sont régulièrement revus à la hausse depuis un an. Ceci concerne aussi bien l’exercice en cours (2016) que le suivant.
La rentabilité des capitaux est importante avec des marges en progression, exercice après exercice, qui s’établissent aujourd’hui à plus de 20% (marge brute). Cette dernière devrait atteindre les 25% à horizon 2018.
Enfin, le consensus se situe à 60.5 EUR sur le dossier IPSEN, offrant un potentiel d’environ 30% par rapport aux cours actuels.
Techniquement, en données hebdomadaires, le titre s’est replié au cours des dernières séances. Il fait ainsi un retour au contact de la moyenne mobile à 100 semaines et d’une droite oblique. On retrouve également dans cette zone, une zone de support pertinente (45.45 EUR).
Ce pullback offre un point d’entrée sur le titre avec une cible à 54 EUR, zone de convergence des moyennes courtes journalières.
Par conséquent, une position longue pourra être initiée dans la zone 45.5/47 EUR avec en ligne de mire les 54 EUR. Un stop de protection sera déclenché en cas de retour sous les 44 EUR.
Etienne Veber. Analyse réalisée le 22/03/2016
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NUMERICABLE GROUP
Favorisé par la consolidation sectorielle
L’opérateur français garde des fondamentaux attractifs avec une configuration graphique attractive.
Fondamentalement, le groupe se valorise sur des multiples attrayants avec un Per, pour 2017, de 15x les estimés. L’imminence d’une consolidation en France constitue une prime sectorielle marquant la baisse du « churn » (pertes d’abonnés) et acquisition de clients. Une offre fixe plus compétitive compensant l’offre mobile et de nouveaux contenus (droit de foot anglais et NextRadio) devraient favoriser la société qui a de fortes ambitions.
Le consensus des analystes qui suivent le dossier affiche un réel optimisme avec un objectif de cours proche des 46 EUR, soit un réel potentiel d’appréciation.
Techniquement, le titre a connu une forte baisse sur l’année 2015. L’exercice actuel se retrouve dopé par les annonces sectorielles, ce qui a permis de valider un point de support pertinent sur la zone des 30 EUR.
Les cours pourraient amplifier leur mouvement de reprise avec comme cible supérieure la ligne des 41.50 EUR. Par conséquent, un achat peut se mettre en place sur les 36 EUR pour viser la résistance hebdomadaire avec un stop sous les 33 EUR.
Patrick Rejaunier. Analyse réalisée le 22/03/2016
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