2, 3, 5, 9, 15, 16, 17 mai : 7 maturités différentes de produits de Bourse vont se succéder au mois de mai. Ces jours ne sont pas choisis au hasard et dépendent de règles bien précises qui peuvent différer selon le type de produit et le type de sous-jacent.
La plupart des produits arrivant à expiration le mois prochain ont une date de maturité au 17 mai. C’est le cas de tous les produits sur actions et sur indices. En effet, la maturité de ces produits est alignée sur celle des options qui expirent 2 jours après le 3e mercredi du mois, soit le 17 mai,le 19 juin, le 17 juillet…
En dehors de cette vaste majorité de produits,les règles restent très différentes pour les autres et parfois beaucoup moins intuitives, la palme de la complexité revient ainsi probablement aux Futures sur le pétrole.
La date de maturité des produits sur le Brent est liée à celle de leur sous-jacent : le Future.Le dernier jour de cotation du Future Brent est le dernier jour ouvré du deuxième mois précédant celui du contrat. Ainsi, le dernier jour de trading du Future Brent juillet 2019 sera le 31 mai tandis que pour le Future Brent décembre 2019 il s’agira du 31 octobre.
Pour le WTI, le trading cesse 3 jours ouvrés avant le 25e jour calendaire du mois précédent la livraison, 4 si celui-ci n’est pas ouvré. Ainsi, pour le Future WTI juin 2019, les échanges sont possibles jusqu’au 21 mai. Pour le Future WTI décembre 2019, le dernier jour de cotation est le 22 novembre 2019.
Si vous traitez plusieurs catégories de sous-jacents, il importe donc de bien regarder les dates de maturité des produits. Même s’ils expirent le même mois, il y aura quelques jours d’écarts dans leur maturité.
Article tiré du magazine Strike 202 / mai 2019
